優分析 - 巴菲特如何看鴻海(2317)獲利能力下降這件事?

不必叫胖子站上磅秤,就能知道他的斤兩

股神在決定是否進一步分析股票之前,他希望公司至少符合一定標準,未達這些標準的公司,很難獲得股神青睞。

 

投資必須有所本,獲利不穩定的公司,絕對不是好的投資標的,上市未滿10年的公司,即使短期財報再好看,都應該保守以對。

 

股神所喜愛的必須擁有經濟護城河,這些優勢絕對會展現在財報中,這些特性包括:

 

獲利穩定:

  • EPS具有一致性,年年獲利
  • 權益報酬率長期高於15%
  • 資本報酬率長期高於12%
  • 能夠產生穩定的自由現金流


獲利趨勢向上

  • EPS長期向上
  • 權益報酬率能夠提升
  • 資本報酬率能夠提升


償債能力強

  • 好公司不需要很多負債

  • 相對於獲利,負債顯得很小


善於資本配置

  • 善於運用保留盈餘來成長
  • 當股價低迷時,好公司會買進庫藏股


依照以上的量化方法,投資人會找到類似台積電、統一超等優秀型企業。

 

 

哪裡有問題,就關注哪裡

如果公司的財務表現不符合標準,使用者可查看問題出在哪裡,你就能準確判斷出,當這些問題被改善後,對股價都是極大利多。

 

例如以下的鴻海(2317),長期財報表現良好,唯一的疑慮就是獲利趨勢下滑,而這就是鴻海投資人最應該關注的指標。

 

一旦鴻海的獲利能力恢復,你就能立刻知道還有多少空間可漲:

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