優分析 - <優分析 > 成長股投資筆記 瑞昱 ( 2379 )

<優分析 > 成長股投資筆記 瑞昱 ( 2379 )

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投資人為什麼需要<優分析>

過去的歷史數據造就了今日的成長股,過去可能無法代表未來,但未來必定由過去築基而成,優分析工具在1700支股票中,找出符合成長股條件的個股。

模組使用注意事項

# 評分高的個股代表基本面表現良好,勿視為當下買賣的依據。

# 投資人仍須謹慎思考,理性地判讀各種市場資訊妥善決策。

2020/04/21 投資筆記

記錄人

優小編 (著)

紀錄時間

2020 / 4 / 21

個股分析

瑞昱 ( 2379 )

公司產業

半導體業

收盤股價

233.5 (元)

基本面評分

87分

本益成長比

0.57

總報酬本益比

1.93

 

Who is 瑞昱(2379)

#我只買我懂得股票

瑞昱(2379)為台灣網通IC設計公司,主要銷售網通IC、電腦週邊IC及多媒體等單晶片與系統晶片產品。目前是全球前三大WLAN晶片設計公司,僅次於高通與博通。

 

在物聯網、車聯網及智慧聯網等趨勢下,公司持續專注於無線區域聯網(WLAN)等技術,提供創新、低功耗、高性價比的支援方案;並陸續落實於智慧穿戴裝置、智慧 TV、智慧STB及智慧家電等新應用,2018年底開始打入歐洲車廠。

 

產品應用如下:

  1. 通訊網路產品:路由器、交換器、家用閘道器、機上盒、無線網路應用產品、智能家電、遊戲機。
  2. 電腦週邊產品:桌上型電腦、NB、讀卡機等。
  3. 消費性電子產品:行動電子裝置、GPS、智慧手機、平板。
  4. 多媒體產品:液晶顯示器、智能高畫質電視等。

 

 

 

#公司產業鏈(2019法說會資料) 營收比重

#營收分析-依地區

 

2020/04/08 近期新聞焦點  

【聯合晚報】不畏新冠肺炎疫情影響,網通晶片廠瑞昱(2379)業績回神,遠距辦公催生訂單需求,3月營收54.3億元,月增6.3%、年增20.8%,業績逆勢成長,第一季合併營收159.28億元,創同期歷史新高,優於市場預期。

 

第二季進入PC、TWS出貨旺季,歐美疫情嚴峻,宅經濟帶動筆電、TWS出貨量大增,法人預估單季營收有機會雙位數成長,挑戰歷史新高。

瑞昱第一季業績表現穩健,主要受惠客戶TV單晶片積極拉貨,3月中國大陸疫情趨緩,客戶端復工積極備料,歐美疫情進入高峰又帶動一波PC周邊及TWS需求增加,使得3月營收回溫,第一季合併營收159.28億元,季減4.5%、年增24.1%。法人表示,瑞昱第二季營運可望維持穩健成長,居家辦公衍生出筆電、顯示器及TWS需求,加上網通產品部分,因居家辦公需要用到較高的流量,故 WIFI相關需求也因應而出。

 

另TWS雖然先前有消費端的疑慮,但因居家辦公及居家教育需要耳機,故公司及教育機構等都新增此需求,預估第二季PC及TWS產品雙位數成長,單季營收有機會挑戰新高。

 

瑞昱今年三大產品線營運動能穩健成長,大陸雖受新冠肺炎疫情襲擊,但網通標案仍照計畫執行,預期案量可較去年成長,瑞昱將受惠網通標案挹注,尤其今(2020)年推出新WiFi-6單晶片,隨著遠距辦公、視訊帶起換機需求,有機會帶動出貨量成長。另外,WiFi於物聯網應用,瑞昱已切入中國品牌客戶供應鏈,智慧家電、安防需求帶動今年可望出現雙位數成長。

 

基本面財報數據

# 優分析最大的優勢,就是要花5小時整理的數據,5分鐘就可以一目了然。

一、檢視模組評分

# 下述說明各項評分亮點 (紅字扣分點)

  1. 成長能力:近3年盈餘年年成長、今年以來累積營收成長24.1(%)以上。

 

2016

2017

2018

2019

2020

每股盈餘

6.02

6.71

8.57

13.36

未公佈

股價

102

109

143

235

235

 

  1. 營運績效:近一年股東權益報酬率26,19(%)、毛利率43.76(%)。
  2. 預期報酬:近3年股息年年成長、近期本益比17.44()高於15

 

2016

2017

2018

2019

歷年現金股利

5

5.5

7

未公佈

股息發放率

83.1

82

81.7

 

 

  1. 籌碼分析:
  1. 經營階層+大股東+外資總持股為65.53%,近3年最低2018/06為63.38%;最高2019/06 為75.39%。
  2. 近期400張以上大股東持股微幅下修至73.05%
  3. 5日外資+投信買賣超 + 2308 ( 04/14 – 04/20 )

 

第二步 觀察智能提示

#優分析工具,隨時給你智能提示

# 每月營收逐步成長,表現亮眼

# 歷年現金股利 (2019未發布)

 

第三步 關鍵財報數據

 

  1. 2016~2019 ,3年盈餘複合成長率30.72(%)。
  2. 本益比:17.44 (倍),過去一年介於16.35 - 23.75 (倍)間。
  3. 今年以來累積營收較去年同期累積營收成長24.1(%)。
  4. 2017~2019,ROE(股東權益報酬率)由15.19(%)成長至26.19(%)。
  5. 年初至今的累計盈餘較去年同期成長56.07(%)
  6. 本益成長比目前為"0.57" (低於0.75即股價被低估)
  7. 總報酬本益比目前為"1.93"(高於1.2倍即股價被低估)

 

本益成長比(PEG) - 祖魯法則

 

 

 

總報酬本益比 - 約翰。聶夫談投資

[陳喬泓]翻倍成長選股策略

# 如果您也想在股海浪濤洶湧之時,站在沉穩的大船上乘風破浪,優分析將會提供最關鍵的股市資訊,當災難來臨時,企業將去蕪存菁,加速整合,渡過大浪者,終將有所成就。

 

本模組策略為陳喬泓老師獨家算股公式,適用於成長股選股策略。從成長能力、營運績效、預期報酬、籌碼分析4大項,合計超過15個選股指標,找出具備未來成長爆發力但目前股價被低估的個股。

 

提醒投資人,評分高低僅為個股基本面的表現依據,評分越高代表基本面越好,投資人切勿因分數高低作為投放資金準則,請謹慎、理性地判讀市場資訊並妥善決策。

優分析好工具,更多介紹 :  [陳喬泓]翻倍成長選股策略

 

優小編-全站版主 在 2月前 發文
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