優分析 - <優分析 > 成長股投資筆記 致新 ( 8081 )

<優分析 > 成長股投資筆記 致新 ( 8081 )

投資人不能不知道的事

總統蔡英文(20)日上午10時發表就職談話。在產業經濟方面,她強調將建立6大核心戰略產業,這包括資訊及數位產業發展、5G的數位轉型及資安產業、生物及醫療科技產業、軍民整合的國防及戰略產業、綠電與再生能源產業及確保關鍵物資供應的民生與戰備產業。

模組使用注意事項

# 評分高的個股代表基本面表現良好,勿視為當下買賣的依據。

# 投資人仍須謹慎思考,理性地判讀各種市場資訊妥善決策。

優分析投資筆記

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優分析

紀錄時間

2020 / 5/ 20

個股分析

致新( 8081 )

公司產業

半導體

收盤股價

147.5 (元)

基本面評分

83

本益成長比

0.63

總報酬本益比

1.92

 

Who is 致新(8081)

#我只買我懂得股票  

致新(8081)為台灣前三大類比IC設計廠,主要出貨產品為:電源管理晶片(PM IC)、WLED驅動IC、P-Gamma晶片等,最大應用端為LCD Monitor,其次為NB及LCD TV。

近年來公司擴張產品線,陸續打入SSD用電源管理IC市場,以及開發銷售鏡頭VCM驅動馬達IC;產品出貨到各種裝置的OEM系統代工廠。其他類別產品:包括行動電源、DSC、平板、手機、玩具、HD、網通等相關IC。

致新於2018年底收購類比科多數股權,並於2019Q2取得控制權之後併入開始合併財報。類比科的產品也是主要應用於LCD面板,同時在磁場感應IC、無刷直流馬達驅動IC、微控制器MCU等領域具有完整解決方案。

 

公司產業鏈營收金額比重

#營收分析-依地區

0520 近期新聞焦點  

新聞來源:經濟日報

IC設計商致新(8081)4月業績創歷史次高,法人估計,本季應有旺季效應,業績有望比首季小增。

由於有客戶復工後的拉貨力道加持,加上推出新產品,致新突破傳統淡季束縛,3月業績創歷史新高,帶動首季業績也達歷年同期高點,單季獲利創新高,而4月營收表現雖然下滑,但仍是歷史次高水準。法人認為,致新本季業績有機會受惠於客戶從前一季延續而來的拉貨力道。不過,後續得觀察在連續兩季的強勁出貨後,該公司第3季表現是否還能有旺季效應挹注,而整體下半年業績必須視全球新冠肺炎疫情發展而定,如果拖延太久而未見緩和,可能影響終端消費市場。

法人估算,致新本季業績可能季增高個位數百分比,整體營運因新產品帶動、居家辦公的NB應用需求不墜,毛利率可望維持在34%至37%之間。現階段在致新的營收結構中,主要業務包括面板相關應用、NB應用與電視應用。法人表示,該公司目前三大應用業務中,以NB應用的拉貨力道較強。 

基本面財報數據

# 整理財報數據是件辛苦的事,如果你對成長股有興趣,看過往的財報就是一件必須的事,唯有昨日的歷史軌跡,才能成就今日的成長股。

一、檢視模組評分

下述說明各項評分亮點 (紅字扣分點)

成長能力:近3年盈餘年年成長且今年累積營收年成長44.67% 。

 

2016

2017

2018

2019

2020

每股盈餘

4.67

3.7

5.53

8.74

未公佈

股價

69.6

67.4

64.6

126.5

147.5

營運績效 :

  1. 2017股東權益報酬率未達10%,今年度成長至20.74%。
  2. 毛利率36.06%,近3年表現30.29% - 36.06%之間。

預期報酬:

  1. 近3年股息年年成長、本益比14.74倍。
  2. 股息發放率滿足60%條件。
 

2016

2017

2018

2019

歷年現金股利(元)

5

4.5

5

7.5

股息發放率(%)

107.1

121.6

90.4

85.8

籌碼分析:

  1. 經營階層+大股東+外資總持股達26.15%,不足40%。
  2. 近5日外資+投信買賣超 +2809張 (05/19 )。
  3. 融資餘額佔股本比例高於3%。

二、觀察智能提示

#優分析工具,隨時給你智能提示

# 營收逐步成長,表現亮眼

 

# 2020年將配發2019年所屬盈餘現金股息7.5元,目前殖利率為5.08%

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三、關鍵財報數據

  1. 2016~2019 ,3年盈餘複合成長率23.26(%)。
  2. 本益比:14.74(倍)。
  3. 今年以來累積營收較去年同期累積營收成長44.67(%)。
  4. ROE(股東權益報酬率) 20.74%。
  5. 年初至今的累計盈餘較去年同期成長63.02(%)
  6. 本益成長比目前為"0.63" (低於0.75即股價被低估)
  7. 總報酬本益比目前為"1.92"(高於1.2倍即股價被低估)

本益成長比(PEG) – 取自祖魯法則

總報酬本益比 -取自約翰。聶夫談投資

 

[陳喬泓]翻倍成長選股策略

本模組策略為陳喬泓老師獨家算股公式,適用於成長股選股策略。從成長能力、營運績效、預期報酬、籌碼分析4大項,合計超過15個選股指標,找出具備未來成長爆發力但目前股價被低估的個股。提醒投資人,評分高低僅為個股基本面的表現依據,評分越高代表基本面越好,投資人切勿因分數高低作為投放資金準則,請謹慎、理性地判讀市場資訊並妥善決策。

 

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