優分析 - 【個股動態】大宇資(6111),題材是什麼?

【個股動態】大宇資(6111),題材是什麼?

  • 大宇資擁有【仙劍奇俠傳】與【軒轅劍】兩個經典遊戲的版權。

  • 公司打算用這兩個經典遊戲的IP(遊戲的智慧財產權)來獲利,銷售給其他想要用這個故事題材來開發手遊的廠商(尤其是華人區),賺取大把的權利金收入或者銷售分潤。

  • 中國最厲害手遊開發商:網易,已經向大宇資取得授權,並斥資2億人民幣打造一款建立於軒轅劍的「軒轅劍龍舞雲山」,大宇資之後可以賺取5~8%的銷售分潤(視最終銷售額而定)。

  • 網易是中國市場的龍頭,過去打造的數款遊戲不但上市初期貢獻銷售熱度高,而且過了幾年後仍有很穩地的收入。

  • 「軒轅劍龍舞雲山」將於10月上市,目前已經有105萬人以上預定,這個數字已經超過網易在2016年賣得很好的「陰陽師」,因此近期市場開始注意這檔股票。

  • 大宇資自己也打算推出相關自製遊戲,密集於2020年推出。雖然不知道會賣得如何,但是市場認為是附加的題材。

  • 大宇資擁有台灣遊戲廠商中最具知名度的遊戲IP,是台灣少數能賣給中國遊戲大廠賺取權利金收入的遊戲股,未來還能將此遊戲IP授權給電視劇、電影,算是遊戲股中最具有亮點的股票。

  • 2019年的獲利主要來自業外,但市場預期明年的本業獲利成長性強,法人平均預估2020年EPS可達12元,屬於盤面題材股。

  • 關注重點:10月上市之後大宇資預計將從Q4開始認列分潤收入,觀察月營收能否達成每月2億元以上的預期。

  • 投資風險:短期成交量周轉率過高,而且融資使用率高達78%,股價必須維持強勁,轉弱後恐有多殺多風險,可以預期的是近期股價震盪將非常劇烈。

 

台股研究室 在 9月前 發文
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