優分析 - 【改版公告】巴菲特投資模組將於本周三改版

【改版公告】巴菲特投資模組將於本周三改版

改版內容

為了讓多數人能夠了解我們是如何運算出【預估年報酬率】,這次改版將把運算過程以文字與圖示表明如下:

  • 先計算該公司過去五年的平均盈餘成長率

  • 用以上這個成長率,假設公司未來也會以此速度成長,去推估未來EPS與未來的股息收益(註:保守起見,當預估成長率超過8%時以8%推算)

  • 算出未來10年的預估EPS後,我們再用【過去十年平均本益比】乘以【預估EPS】,來預估未來十年的股價走勢

  • 將10年後的股價推算至今天,就可以算出:以現在股價買進,投資人會得到多少【年報酬率】

  • 這個公式詳細的寫在【與巴菲特同步買進】一書中,作者稱為:【好公司運算式】

 

實際案例

以下圖的台積電為例,解讀如下:

"台積電如果未來能夠以14.09%速度增長盈餘,那麼現在買進的投資人預估可獲得9.6%年報酬率"

9.6%到底划不划算見仁見智,不過FED即將降息,在低利率的時代,假設公司風險不高,9.6%的持有年報酬率應該仍算不錯。

再例如下圖的鴻海:

"該公司過去五年平均盈餘成長率僅有4.48%,假設成長率不變,現在買進的投資人可獲得每年約7.3%的報酬率。"

 

應用場景

  • 當你正想要賣股票時,可輸入模型看看推估的持有報酬率高不高,若很低的話,賣出可能是正確的選擇,但若持有年報酬率很高的話,賣出可能就不太划算。

  • 當你看到多檔股票都不錯想入手的時候,也可以用這個模型來看看誰比較便宜划算!

  • 當台積電公布財報後,投資人也可以參考這個模型,知道盈餘成長率有沒有加速,推估的持有報酬率有沒有變高。

優分析數據部門 在 2年前 發文
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