優分析 - 【敦陽科】法說會摘要

【敦陽科】法說會摘要

  • 1月自結稅前獲利每股0.43元(去年1月為0.42元),在農曆春節假期影響下,這樣的表現算是一個亮點。

  • 資產負債表上的「合約負債」9.3億元創歷史新高,這個金額是公司未來「已簽約、未入帳」的累積訂單金額(Backlog),代表未來幾個月的營收有很高的機會出現成長,如果交貨沒有意外的話。

  • 公司表示今年看到半導體客戶和網通業客戶都在台灣加大投資力道,加上電信業客戶也要導入5G基礎建設,是目前訂單成長的主要來源。

  • 由於電子業與電信業客戶是敦陽科最大的客戶群,代表敦陽科的產品與生意往來關係,在這些領域競爭力是強的,因此受惠明確度高。請見以下敦陽科客戶分布狀況:

    • 電子相關(含半導體):43%

    • 電信業者:18%

    • 政府教育單位:15%

    • 金融保險:8%

    • 交通與傳統製造業:7%

    • 其他:6%

    • 生技醫療:3%

  • 今年將配發現金股息4.45元,股息殖利率高達7%以上,加上先前的現金減資(現金退還股東),過去兩年持有敦陽科的投資者,拿到豐富的現金收益。

  • 對於一家營運穩健的公司,7%的股息殖利率確實具有吸引力。在今年配息之前,不但月營收有望續成長(在手訂單成長),原本持有的投資者期待今年股息配發的效應下,是股價創下歷史新高的主要原因。

台股研究室 在 2月前 發文
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