優分析 - 請教:寶雅5904忽然大漲是有什麼原因嗎?

請教:寶雅5904忽然大漲是有什麼原因嗎?

寶雅雖然屬於高價股(通常我不太會買300元以上股票),但我個人常去shopping,個人是蠻喜歡這個品牌(個人喜好),喬大的成長股模組裡面本來寶雅就排名很高,之前本益成長比掉回1以下就入手了,沒想到就過了一個月忽然大漲,有人知道原因嗎?

我不是要賣,我是急著想知道能不能再入手,怕錯過好的長期成長股?求教!

lOL 在 9月前 發文
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想知道+1,看新聞好像是因為昨天法說會,可能不知道講了什麼利多

在9月前 留言
  • 2018年底寶雅在全台有202家店面,今年將增加到230家,換算年增約 13.9%。
  • 之前因為某些店面的商區重疊,使得同店銷售衰退(註),但透過一些行銷活動已經轉正為2%。
  • 合併起來看,今年成長率會提升。
  • 推出寶家五金新品牌,今年Q4開出第一家店,2020年將開到12~14家,新品牌增添想像空間。
  • 然需注意在成長過程中,營業利益率是否被犧牲,導致盈餘成長動能不如預期的情況。

註一:同店銷售成長率(SSSG)是指營業一年以上店面的營收成長率。

 

附上公司簡介:

寶雅(5904)成立於1997年,2002年上櫃,經營台灣化妝品、保養品、服飾配件連鎖店,單店面積遠大於競爭對手屈臣氏與康是美,目前全台灣店數207家,經營概念是將美粧產品以大賣場的形式陳列銷售,搭售其他如家用百貨、服飾配件等用品。

與競爭對手相較,寶雅產品的自有品牌比重高,因此毛利率較高,且產品多元,提供消費者一站式購足的服務,若以美妝通路為區隔,競爭對手有美華泰、AA+1、佳瑪、四季等區域型業者,則寶雅佔據了85%銷售份額。

2019年宣佈新增五金手工具通路品牌:寶家五金百貨,以五金手工具為主要產品搭售水電材料,鎖定一般家庭男性顧客。

由於經營策略的差異化近年頗為成功,該公司在2010年僅約60家門市,到2015年底,擴張到123家門市,2018已經增加到207家。

該公司展店策略是在每四萬人口的區域開設一家店,公司以此估計台灣可容納約400家有效店面。該公司管理階層持股比重高。

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現在回頭看,寶雅10月那一波跌到260元以下是一個很好的波段買點,換算本益比不到15倍,對任何具成長的企業,PE15倍以下都是可以考慮的進場點。至於寶雅近期的上漲,我認為一開始是反應跌深反單行情,後面這一波上漲,應該是中美貿易戰,大家回頭找尋較不受影響的台灣內需產業所致,所以蠻多內需消費股近期股價都有所反應,當然也要基本面不能太差。

在9月前 留言

本益成長比與總報酬本益比交叉比對,真的太好用了啊,喬大。以前的我都只看本益比,都會覺得像寶雅這種股票好貴,才會錯失好多股票。真的太感謝喬大了啊!

在8月前 留言

寶雅真的很強,值得長期追蹤,感謝老師分析

在8月前 留言

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